השקעות חכמות – המדריך למתחילים בשוק ההון
השקעות חכמות – המדריך למתחילים בשוק ההון
משה מימון
מרצה בקורס שוק ההון
מטרת הקורס
להקנות למשתתפים היכרות עם שוק ההון, להבין את עקרונותיו, ולצייד אותם בכלים מעשיים לקבלת החלטות השקעה, ולהביא אותם למצב שבו הם יוכלו לנהל את השקעותיהם באמצעות מכשירי השקעה – קרנות נאמנות, ומוצרי מדדים.
התלמידים יקבלו היכרות בסיסית עם השווקים הפיננסיים השונים, המכשירים הפיננסיים השונים – לרבות מניות, איגרות חוב, קרנות נאמנות, קרנות סל, קרנות מחקות. ילמדו להשתמש בכלים אלה בבניית תיק השקעות.
בסיום הקורס התלמיד
- • יכיר את עולם שוק ההון – מניות, איגרות חוב.
- • יכיר את מכשירי ההשקעה השונים – קרנות נאמנות, מוצרי מדדים, אפיקי החסכון השונים.
- • יכיר מאפיינים של סיכון ותשואה. עקרונות בסיסיים בשווקים פיננסיים. עקרונות בסיסיים של מכשירי ההשקעה השונים. מבנה שוק ההון.
- • ידע לקבל החלטות ולבנות תיק השקעות בעזרת קרנות נאמנות ומוצרי מדדים. היכרות עם השווקים השונים, מכשירי ההשקעה השונים.
מרצה הקורס
משה מימון, מומחה בשוק ההון, בעל נסיון של מעל 20 שנים, בשוק ההון. בעל ניסיון של מעל עשרים שנים בשווקים פיננסיים במסגרות שונות, כולל במסחר באופציות, לימוד קורסי שוק ההון במסגרות רבות ושונות, אקדמיות וחוץ-אקדמיות. ראש דסק שוק ההון בערוץ הכלכלה של ישראל, לשעבר עורך אתר ומגזין FUNDER, כותב ומסקר את שוק ההון, העולם הפיננסי, עולם קרנות הנאמנות ומכשירי ההשקעה השונים. ראש החוג לניהול עסקי-חברתי בסמינר הקיבוצים.
מבנה הקורס
הקורס הוא בן שמונה מפגשים, כל המפגשים ייערכו בזום. המפגשים יהיו באורך של שעה וחצי כל מפגש.
מבנה השיעורים בקורס:
מפגש 1: שוק ההון – מבוא והיכרות בסיסיים
נושא מרכזי: היכרות עם עולם שוק ההון, תפקידיו, השחקנים המרכזיים ומושגי היסוד.
1. מהו שוק ההון ולמה הוא קיים?
o הגדרת שוק ההון כמערכת שבה נפגשים משקיעים וחברות/ממשלות לצורך גיוס והשקעת כספים. תפקידיו המרכזיים: גיוס הון (השוק הראשוני) ומסחר בניירות ערך קיימים (השוק המשני). חשיבותו לכלכלה ולפרט.
2. השחקנים הראשיים במגרש:
o משקיעים (פרטיים, מוסדיים – קרנות פנסיה, גמל, ביטוח),
o חברות מנפיקות (הרוצות לגייס הון),
o רגולטורים (רשות ניירות ערך, בנק ישראל – שומרי הסף).
o הסוגים השונים של המכשירים הפיננסיים – סקירה ממעוף הציפור על המכשירים השונים
o מתווכים פיננסיים (בנקים, בתי השקעות, ברוקרים – הגשר בין המשקיע לשוק),
o והפעילים בשוק ההון – סוגי המתווכים הפיננסיים.
3. מושגי יסוד שכל משקיע חייב להכיר:
o הון, חוב, סיכון, תשואה, נזילות, תנודתיות, דיבידנד.
מפגש 2-3: מניות – איך מסתכלים על מניות
נושא מרכזי: הבנת מניות, כלים בסיסיים לתמחור ובחינת מניות.
1. איך בוחנים את מחיר המניה.
2. איך מתמחרים מניות.
3. מתי מניה מעניינת להשקעה.
4. שימוש בכלים כדי לבחור מניות מעניינות להשקעה.
מפגש 3 (המשך): אגרות חוב – הלוואה בטוחה יותר?
נושא מרכזי: היכרות בסיסית עם עולם אגרות חוב, סוגיהן, וכיצד הן שונות ממניות.
1. אגרת חוב – תעודת התחייבות:
2. סוגי אגרות חוב וגורמים המשפיעים על מחירן.
3. מניות מול אגרות חוב – השוואה ובחירה.
מפגש 4-5: מכשירי השקעה – קרנות נאמנות, תעודות סל וקרנות מחקות
נושא מרכזי: הכרת מכשירי השקעה מורכבים יותר המאפשרים פיזור וניהול מקצועי.
1. קרנות נאמנות – ניהול מקצועי בתיק אחד:
o המשתתף יבין את עקרון הפעולה של קרן נאמנות, יכיר את יתרונותיה וחסרונותיה המרכזיים.
2. תעודות סל (ETFs) – פיזור יעיל בעלות נמוכה:
o המשתתף יבין את הרעיון שמאחורי תעודות סל, יכיר את יתרונותיהן ככלי השקעה פסיבי וידע להבדיל בינן לבין קרנות נאמנות.
3. קרנות מחקות (Index Funds) – שילוב של העולמות:
o המשתתף יכיר את הקרנות המחקות כחלופה לתעודות סל וקרנות נאמנות ויבין את מקומן באסטרטגיית השקעה פסיבית.
4. קרנות נאמנות – מושגים מתקדמים:
o נפרט מהי קרן נאמנות, מיהו מנהל הקרן ותפקידו, וכיצד הוא מקבל החלטות השקעה. נבחין בין קרנות מנוהלות אקטיבית (מנהל מנסה "להכות" את השוק) לקרנות פסיביות (מחקות מדד). נכיר סוגי קרנות מרכזיים לפי תחום השקעה (מנייתיות, אג"ח, כספיות, מעורבות), ולפי גיאוגרפיה (ישראליות, גלובליות). נדון במושג NAV (שווי נקי לנכס) ובחשיבותו.
o הסטודנט יבין את ההבדל בין ניהול אקטיבי לפסיבי, יכיר את סוגי הקרנות הנאמנות השונים ויידע לזהות את מטרתן הכללית.
5. עלויות וביצועים של קרנות נאמנות:
o נתמקד במרכיבי העלויות של קרנות נאמנות: דמי ניהול (אחוז שנתי משווי הנכסים) ודמי הפצה/קנייה/מכירה (אם קיימים). נדון בהשפעת דמי הניהול על התשואה לטווח ארוך. נדבר על תשואה היסטורית (ביצועים בעבר) כאינדיקטור, אך נדגיש ש"אין בעבר כדי להעיד על העתיד".
o הסטודנט ידע לזהות את העלויות הנלוות לקרנות נאמנות, יבין את השפעתן על התשואה, וידע להתייחס לתשואה היסטורית בזהירות.
6. מושגים מתקדמים בקרנות נאמנות:
o רמות חשיפה לנכסים שונים
o מבנה הקרן והרכב הנכסים.
o גיוסים / פדיונות בקרנות ומה זה אומר.
o השוואה ראשונית של קרנות נאמנות.
o מיסוי קרנות נאמנות
o עמלות ועלויות בקרנות נאמנות, השוואה.
7. סוגים מיוחדים של קרנות נאמנות
o קרן כספית
o קרן גידור בנאמנות
מפגש 6: בניית תיק השקעות באמצעות קרנות נאמנות
נושא השיעור: יישום הידע הנרכש לבניית תיק השקעות מפוזר באמצעות קרנות, שיקולים מעשיים וטיפים למתחילים.
1. פרופיל סיכון אישי ובחירת הקרנות המתאימות:
o חזרה על מושג פרופיל הסיכון (סולידי, מאוזן, אגרסיבי) והתאמתו למשקיעים שונים. נסביר כיצד להתאים את סוגי הקרנות (מניות, אג"ח, כספיות, גלובליות) לפרופיל הסיכון ולאופק ההשקעה. נדון בחשיבות ה"הקצאת נכסים" (Asset Allocation) בתיק.
o הסטודנט יבין כיצד לזהות את פרופיל הסיכון שלו, וכיצד להתאים את הרכב התיק (מניות/אג"ח/קרנות) לפרופיל זה.
2. בניית תיק ראשוני.
3. ביצוע מחקר עצמאי.
מפגש 7: מכשירי השקעה נוספים בשוק ההון
נושא השיעור: תיאור הפעילים הנוספים בשוק ההון, תיאור אפיקי החיסכון השונים.
1. הסבר על הגופים המוסדיים, מנהלי החסכון הפנסיוני, מנהלי קרנות, בתי השקעות וכיו"ב.
2. הסבר על בעלי הרשיון השונים הפעילים בשוק ההון.
3. הסבר על מוצרי ההשקעה השונים – קופות גמל, קרנות פנסיה, קרנות השתלמות, תיקון 190, גמל להשקעה ועוד.
מפגש 8: פסיכולוגיה של השקעות, וסיכום
נושא השיעור: הבנת ההיבטים הפסיכולוגיים של הפעילות בשוק ההון. מפגש סיכום
1. היבטים פסיכולוגיים של השקעות.
2. הטיות בסיסיות בהשקעות ובפעילות בשוק ההון.
3. בניית תיק השקעות, סיכום ושאלות.