עקרונות לבנייה נכונה של תיק השקעות
עקרונות לבנייה נכונה של תיק השקעות
עמי גינזבורג
מרצה בקורס שוק ההון ובניית תיק השקעות
שיעור 1: שוק ההון והבורסה ממעוף הציפור
מיהם השחקנים בשוק ההון (קונים, מוכרים, משקיעים מוסדיים, פרטיים, חתמים, גופים ממשלתיים, בנקים ובתי השקעות, עיתונות פיננסית), מהי בורסה, מהם מניות ואג"ח, אילו ניירות ערך נסחרים בבורסה (מניות, אג"ח, אופציות, סחורות, מדדים, קרנות סל), מהו השוק הראשוני ומה מטרתו, מהו השוק המשני ומה מטרתו, ואילו ניירות לא נסחרים בבורסה.
שיעור 2: הכרת הדוחות הכספיים – חלק א'
דוח רווח והפסד, הכרת המאזן – בנייה, הבנה וניתוח.
שיעור 3: הכרת דוחות כספיים ופרמטרים לתמחור – חלק ב'
דוח תזרים המזומנים, יחסים פיננסיים עיקריים (יחס מהיר, יחס שוטף, הון למאזן, התפתחות ההון העצמי), חשיבותם של הדוחות למשקיעים ובעלי החוב.
שיעור 4: תורת ההשקעות – מבט על
חשיבות הידע וצבירתו לאורך זמן, חשיבות מרכיב הזמן, הדגמת ריבית דריבית, חשיבות הפיזור, אבני הבניין לתיק השקעות מודרני, השקעת ערך לעומת מסחר לטווח קצר (תוך יומי).
שיעור 5: בניית תיק השקעות – חלק א'
מהו סיכון וכיצד מתמודדים איתו, מהי ריבית חסרת סיכון והאם היא באמת חסרת סיכון, מהו תיק השקעות יעיל, עקרונות לבניית תיק השקעות יעיל (פיזור, גיוון מוצרי השקעה, גיוון מטבעי), פרמטרים חשובים לתמחור מניות (מכפיל רווח, הון, מכירות, מודל DCF, מודל NAV).
שיעור 6: בניית תיק השקעות – חלק ב'
עקרונות לבניית תיק יעיל בעזרת קרנות סל (דוגמה: תיק פאסיבי ואקטיבי של פאנדר), רכיבים המסייעים לפיזור והפחתת סיכון (זהב, קרנות אג"ח, קרנות כספיות, גיוון מטבעי), טעויות נפוצות שכדאי להימנע מהן, והשקעה במנות על פני זמן.
שיעור 7 – בונוס: סוגיות מתקדמות בשוק ההון
מקומה של העיתונות הפיננסית, חשיבות רשות ניירות ערך, מתי בעלי העניין תומכים ומתי פועלים נגד המשקיע, שמירה על זכויות המיעוט וזכויות בעלי החוב, חשיבות החיזוי הנכון ותפקידי האנליסטים בשוק ההון.